川观新闻记者 彭瑀珩
8月12日，A股低开高走，早盘三大指数集体低开，沪指仅跌0.01%，深证成指跌0.04%，创业板指跌0.2%。开盘时超2700只个股飘绿，看起来似乎又是沉闷的一天。
但随后画风突变。三大指数单边上行，午后维持高位震荡。截至收盘，沪指涨0.32%报3946.68点，深证成指涨1.09%报14414.43点，创业板指涨1.49%报3602.08点。科创50涨幅居首，涨1.61%。全市场超4100只个股上涨，仅1200多只下跌。132只个股涨幅超9%。
全市场成交额2.17万亿元，较上一交易日缩量1684亿元。
成交额连续三日缩量。
算力硬件全线反攻，是反弹还是反转？
今天最猛的板块是算力硬件。CPO概念大幅反弹，炬光科技、长进光子20cm涨停，永鼎股份涨停，天孚通信涨超7%。光纤概念全线走高，长盈通涨超13%，致尚科技涨超11%。半导体板块同步走强，长鑫科技大涨6%，中微公司涨近5%。算力租赁概念表现活跃，城地香江、鸿博股份双双2连板。
个股成交额方面，中际旭创以284.08亿元居首，上涨3.84%；长鑫科技成交271.56亿元；新易盛、兆易创新成交均超过187亿元。
资金面也在验证这条主线。通信设备主力净流入约133亿元，半导体净流入66亿元、元件净流入35亿元，子弹几乎全打向了“AI算力”产业链。
主力资金大幅流入算力硬件板块。
但问题也随之而来，这一波算力的反攻，到底是反弹还是反转？
中银国际证券在周报中给出了判断：7月份算力链调整的核心并非基本面主导，而主要是交易筹码过于集中、海外杠杆过高以及全球宏观环境变化等外围因素导致。供给端来看，CSP资本开支依然强劲，是支撑反弹的扎实基本面锚点。中信证券研报也认为，全球主要存储公司股价6至7月的回调并非因为业绩疲软，更多是涨价增速见顶后市场担忧的集中释放。产品仍处涨价上行周期，AI驱动数据中心营收占比持续提升。
简单说，算力硬件的上涨，目前更偏向于反弹而非反转。板块整体仍处于止跌修复阶段。业绩在验证，但7月的大跌伤了元气，想要一口气回到6月的巅峰状态，难度不小。因此，短期大概率以震荡走强为主。
地产股午后爆发，谁点燃了预期？
午后，房地产板块突然拉升，掀起涨停潮。荣盛发展、市北高新、城建发展、滨江集团、新城控股、中交发展、首开股份等近10股涨停，京投发展实现3连板。
房地产板块掀起涨停潮。
房地产板块指数放量高开高走，创近两个月新高。港股内房股同样热闹，中国金茂涨超12%，越秀地产涨超9%，绿城中国涨超8%。
市场普遍认为，引爆行情的源头来自北京楼市新政。8月7日晚间，北京市住建委、北京市规自委、北京住房公积金管理中心三部门联合印发通知，从限购、公积金、赠与三方面大幅放松调控。限购方面，非京籍家庭购买五环内商品住房的社保或个税缴纳年限由“2年”调减为“1年”。公积金方面，夫妻双方缴存人首套公积金贷款最高额度从120万元大幅提升至240万元，叠加绿色建筑、多孩家庭等政策后最高可贷340万元。此外，父母将住房赠与成年子女不再核验子女购房资格。这已是北京近两年内第三次限购松绑。
对此，东吴证券、国金证券等机构认为，此次新政落地于中央政治局会议提出“加大逆周期调节力度”之后，且恰处于“金九银十”传统旺季之前，具有较强的政策信号意义。
今天盘中，一则发言再度刺激了地产板。中国经济体制改革研究会副会长、国民经济研究所所长樊纲在2026年博鳌房地产论坛上阐述了两个观点。
一是市场已出现快速价格出清，触底可能快于日本当年。二是“十五五”将住房纳入大众耐用消费品，是顺应市场观念变化。他进一步解释，当下主流新观念是“住房首先是终身高频消费品”，一线城市豪宅买家以年轻科技新贵为主，“购买核心需求更多是自住消费，而非转手套利”。樊纲称，这标志着新经济增长逻辑的开启。
有了政策托底和专家观点提振市场信心，叠加各地接连落地楼市新政，15万亿城市更新投资的消息再度受到热议，楼市预期就此被点燃。
不过，兴奋之余仍需保持一份清醒。有数据显示，8月第一周，30城新房成交面积同比增速为-8.2%，客观来看，尚未出现趋势性逆转。
除了算力和地产两条主线，今天大消费板块午后出现异动拉升，中兴商业、安记食品、好想你、今世缘涨停。医药板块持续活跃，百花医药7连板。影视板块持续走强，北京文化三连板。
下跌方面，油气概念震荡调整，首华燃气、通源石油等纷纷下挫。资金从防御板块撤出，涌向进攻性的科技硬件。
总体来看，缩量反弹只能说明抛压在衰竭，买盘较为轻松地把指数推了上去，但增量资金还没大举进场。
编辑：胡倩
责任编辑：陈翠
编审：韩钰
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